2015年第四季整體 NAND Flash 市況持續供過於求,除通路顆粒合約價下滑9~10%外,智慧型手機、平板電腦與筆記型電腦等OEM裝置出貨不如預期,也讓eMMC與SSD價格單季下滑幅度擴大至10~11%。

TrendForce旗下記憶體儲存事業處DRAMeXchange最新報告顯示,在價格下滑幅度明顯高於位元銷售的情況下,第四季NAND Flash品牌商的營收較第三季衰退2.3%。該機構研究協理楊文得表示,除價格下滑幅度加劇外,現階段主流NAND Flash製程轉進已遇到瓶頸,三星(Samsung)以外其他業者的3D-NAND Flash開發與生產過程均遇到良率不佳的問題。

因此製程轉進所帶來的成本下滑效益逐漸縮減。2015年第四季不僅NAND Flash品牌商營收出現衰退,各家NAND Flash業者的營業利益率(Operating Margin)也較第三季明顯下滑。

2015年第四季NAND廠商營收排行
2015年第四季NAND廠商營收排行

以各家廠商表現來看,三星電子為2015年第四季少數營收持續成長的廠商之一。受惠於3D-NAND Flash的進度領先其他業者,在高容量的eMMC/eMCP與SSD也頗有斬獲,三星電子第四季位元出貨量較上季度成長約15%,平均銷售單價下滑約10-15%,因此NAND Flash季營收微幅成長4.2%,但營業利益率則約略下滑。

除第三代3D-NAND Flash已開始量產送測外,三星將持續著重在高容量的eMCP及利用3D-NAND Flash在更高容量的用戶級固態硬碟、企業級固態硬碟來消耗更多NAND Flash產能。14奈米的eMMC/eMCP開始導入今年第一季新上市的智慧型手機與平板電腦中,14奈米的TLC產品預計在2016年第一季送樣給模組廠商進行測試,未來在通路市場的競爭將更具優勢。

東芝電子(Toshiba)同樣受供過於求的影響,平均銷售單價較上季度下滑約13~14%,在3D-NAND Flash開始小量試產階段,及15奈米成本下滑空間有限的情況下,營業利益率也較上一季下滑。

東芝電子第五半導體廠持續扮演主力製程15奈米產品的基地,整體15奈米產出比重在去年第四季超過了60%,且因主要智慧型手機客戶需求強勁的帶動下,TLC產出比重超過40%。第二半導體廠相關設備移入作業已完成,自本季起開始小量生產3D-NAND Flash。

為了因應5年後3D-NAND Flash的需求,東芝也計畫在現有廠區的周邊擴建,工程預期從2016年第四季開始動工,預計自2018上半年加入3D-NAND Flash的生產行列。

晟碟(SanDisk)品組合調整開始收到效益,用戶級固態硬碟與企業級固態硬碟的營收比重持續增加,第四季平均銷售單價與單位成本也下滑約10%,得以讓毛利率維持與第三季相當的43%水準。

晟碟完整包含SAS、SATA與PCIe產品線的企業級固態硬碟持續獲得好評,用戶級固態硬碟也積極導入15奈米TLC產品以提升產品競爭力,eMMC/eMCP等Mobile NAND導入TLC架構產品,同時將主力市場移往高容量且利潤較好的eMMC市場,以避開過於激烈的價格競爭。

晟碟15奈米產出比重在第四季達到75%,同時在主力發展TLC產品的情況下,TLC產出比重達70%,3D-NAND Flash也開始進行初期的小量試產。

SK海力士(SK Hynix)平均銷售單價下滑15%,位元出貨量季成長僅4%,季營收較第三季下滑9.3%,至8.41億美元。在主要策略客戶的智慧型手機與平板電腦大幅下滑的影響下,預期2016第一季位元出貨也將下跌約10%。

產品結構上,SK海力士因應客戶Mobile NAND轉進TLC的趨勢已然成立,TLC的產出比重提升至40%。2016年度為滿足3D-NAND Flash的需求,M14廠第二階段將從下半年起開始加入生產行列,14奈米的TLC產品也同時在下半年開始量產出貨。

美光(Micron) 2016 會計年度第一季(9~11月)位元出貨量較上一季成長6%,平均銷售單價跌幅約為7%,單位成本下滑6%,因此NAND Flash營收也較上季微幅下滑1.9%,來到11.5億美元。

由於新加坡廠轉進3D-NAND Flash的進度加快,Fab10X新廠在2016下半年量產的進度維持不變,現階段美光已開始將3D-NAND的樣本送往模組廠商進行測試,未來將以隨身碟和消費性的零售固態產品為主。美光自有品牌的3D-NAND Flash 固態硬碟將分別自2016年第三季初送樣給各PC-OEMs業者進行認證過程。

美光在晶圓與顆粒的銷售比重微幅增加至近50%,Mobile NAND約佔15~20%,SSD的比重維持在15%左右,剩下部分多數屬於車用、網通與工控類的產品。產品結構組成上,TLC的比重將較原先預期低,主因目標客群轉移至高利潤的企業級固態硬碟(MLC架構為主)的產品,使美光本季TLC的產出比重僅有10%左右的水準。

英特爾(Intel)由於企業級固態硬碟幾個大客戶提前至第三季拉貨,第四季位元銷售量季成長約10%,但因供過於求使平均單價下滑的幅度也加劇,2015年第四季英特爾季營收微幅下跌0.2%,至6.62億美元,與上季約略持平。

英特爾大連廠從原先邏輯製程的晶片組轉進3D-NAND Flash的進度持續進行,預計2016年第四季將可開始小量生產,同時3D-XPoint次世代記憶體開發也依舊進行中,將自今年第四季開始進行測試。