第二季DRAM與NAND Flash價格紛紛上漲

作者 : TrendForce

根據TrendForce最新調查,DRAM價格已正式進入上漲週期,預估第二季合約價漲幅將大幅上揚13~18%,無獨有偶,第二季NAND Flash供應端在三星、長江存儲、SK海力士與英特爾的帶領下,仍維持積極的擴張態勢,預期第二季NAND Flash價格將上漲3~8%。

根據TrendForce最新調查,DRAM價格已正式進入上漲週期,第二季受到終端產品需求持續暢旺,以及資料中心需求回升的帶動,買方急欲提高DRAM庫存水位。因此,DRAM均價歷經第一季約3~8%的上漲後,預估第二季合約價漲幅將大幅上揚13~18%。

不僅DRAM價格上漲,第二季NAND Flash供應端在三星(Samsung)、長江存儲(YMTC)、SK海力士(SK Hynix)與英特爾(Intel)的帶領下,仍維持積極的擴張態勢,預估位元產出季增長可達近10%。需求端則是受惠自第一季以來持續有PC OEM、中國手機品牌廠的訂單挹注,以及自第二季起資料中心客戶將恢復採購動能的支撐。然而,目前NAND Flash控制器供給吃緊的問題仍存,進而刺激買方積極備貨。預期第二季NAND Flash價格將自第一季小幅下跌5~10%,轉為上漲3~8%。而目前三星位於美國德州奧斯汀的工廠尚未完全復工,對接下來的控制器供給產生更大隱憂,將使得三星在Client SSD的供貨能力進一步受限。因此,不排除合約價上漲幅度有超過目前預測的可能。

PC DRAM價格季漲13~18%

從需求面來看,第二季筆電的生產動能仍暢旺,在各家PC品牌廠仍持續擴大今年生產目標的帶動下,PC DRAM需求持續增溫。而在買方PC DRAM庫存約4~5週仍處低檔,加上預期後續DRAM價格將持續上揚,故更加積極備貨。從供給面來看,DRAM三大原廠整體的供給位元成長有限,加上受到Mobile DRAM拉貨動能持續上升,以及伺服器DRAM需求將在第二季快速升溫影響,導致PC DRAM的產能受排擠。整體而言,第二季PC DRAM合約價上漲相對明顯,漲幅為13~18%。

伺服器DRAM預估價格季增近20%

從需求面來看,每年第二季為傳統伺服器出貨旺季,且除了伺服器以外,DRAM各產品線的採購力道也是全年相對高的週期,產品間的排擠效應更為明顯。因此,伺服器DRAM買方採購策略也將開始轉為積極,呈現逐月加量的趨勢,支撐價格持續走揚。從供給面來看,儘管DRAM三大原廠在第二季有微幅上調伺服器DRAM生產比重,但產能尚未回到2020年中的水準。整體而言,第二季即將迎來伺服器DRAM採購峰期,但市場受疫情影響的不確定性仍在,故伺服器業者試圖建立較長的庫存週數,預期第二季合約價議定不排除有大約兩成的漲幅。

Mobile DRAM價格將持續走揚

從需求面來看,目前面臨全球晶圓代工產能緊缺,各手機品牌皆維持積極生產備料,以期能獲得穩定的半導體零組件供給,預估第二季生產總量將維持3億支以上的水平。從供給面來看,儘管三大DRAM原廠目前對於第二季各應用類別(product mix)的供給配比未有明顯調整,但考量後續伺服器需求轉強,加上其他產品的DRAM均價表現亦優於Mobile DRAM,將迫使三大原廠調節Mobile DRAM產能至伺服器DRAM,預期買方會因價格上漲及後續供給可能縮減等狀況而加大採購量,使得Mobile DRAM價格持續走揚。

Graphics DRAM價格季增10~15%

從需求面來看,VGA cards、遊戲機、虛擬貨幣持續支撐Graphics DRAM,同時,受到近期虛擬貨幣強勢的帶動,除了以往的VGA cards外,部分玩家也直接購買筆電來執行挖礦,促使Nvidia推出挖礦專用的CMP礦卡來因應,如此將使Nvidia拿下更多DRAM原廠資源,進而導致中小型OEM、ODM在Graphics DRAM上的供貨缺口再度擴大。從供給面來看,隨著三大原廠都已將GDDR5的產能轉往GDDR6,兩者的供貨比率逐漸懸殊,目前GDDR5缺貨狀況仍無解;GDDR6因虛擬貨幣專用顯卡推出故需求不墜,然Nvidia將拿下多數產能。除非第二季虛擬貨幣價格有大幅變動,否則Graphics DRAM供不應求情況恐仍嚴峻,預期價格漲幅為10~15%。

Consumer DRAM單季漲幅高達20%

從需求面來看,宅經濟效應仍持續帶動TV、機上盒,以及網通產品的需求不墜。此外,在5G基礎建設及Wi-Fi 6的加速轉換下,亦使得小容量的Consumer DRAM需求暢旺。買方在感受到市場極缺的情況下,更是加大採購力道,使第二季Consumer DRAM的供需缺口仍大。從供給面來看,隨著三大原廠將成熟的25/20nm陸續轉換至生產CMOS影像感測器或是更先進的1Z及1 alpha nm,以及先前台系廠商也將產能轉往更高獲利水準的邏輯IC或是Flash產品,皆使DDR3的產能逐步減少。在供給下滑、需求增溫的情況下,Consumer DRAM呈現罕見的重大缺貨潮,部分顆粒第二季合約價將有單季逼近20%的漲幅,且後續合約價格仍有上漲空間。

 

2021年第一季至第二季DRAM價格預測(依應用類別)。(來源:TrendForce)

 

Client SSD、Enterprise SSD同步上漲

以Clients SSD來說,受疫情所帶動的宅經濟需求持續發酵,預期下半年筆電需求仍然強勁,PC OEM品牌廠也為了滿足生產需求而提高備貨數量。而受惠於訂單需求強勁的支撐,供給端也可望將庫存維持在健康水位。然而,NAND Flash控制器供給不足狀況仍存在,加上受到三星德州廠斷電停工事件影響,造成部份訂單無法在第二季完成交貨,使成品供給更加吃緊,預估第二季Client SSD價格將因此上漲3~8%。

以Enterprise SSD來說,第二季需求將開始自谷底反彈,主因是資料中心歷經庫存調整後,第二季採購動能將回升,加上政府、醫療、金融機構資訊設備等需求陸續浮現,此外,還有中國電信業者標案,以及全球中小型企業開始增加資訊設備訂單的挹注。供給端庫存水位也因持續受惠於筆電與智慧型手機強勁需求而獲改善,降價求售壓力已不復見,合約價也將隨著整體市場需求上升而回穩,預估第二季Enterprise SSD價格將上漲0~5%。

Chromebook需求為eMMC報價支撐要角

以eMMC來說,上半年大致表現出淡季不淡的態勢,其中第二季Chromebook強勁的需求更是支撐該產品報價的重點之一。此外,同樣受到NAND Flash控制器缺貨影響,買方如消費性電子廠商為提升庫存而加大採購力道,整體訂單需求逐漸增溫。然而,控制器元件因上游晶圓代工產能滿載致使缺貨問題仍在,加上供應商僅採用2D或最高64層的產品,用於32GB以下容量的eMMC產品,由於這些較舊世代的產能早已開始轉進3D NAND或直接減產,因此供需差距較為穩定,價格長期下跌已不易見。整體而言,短期內受限於控制器IC缺貨,成品端仍供不應求,預計第二季eMMC將再度上漲3~8%。

以UFS來說,自2020年第四季以來受惠於OPPO、Vivo與小米(Xiaomi)等品牌積極備貨,以及New Honor品牌的分割,使主要應用於智慧型手機的UFS產品至今年第二季需求仍相當強勁。此外,同樣受控制器元件或NAND Flash可能會缺貨的影響,買方也積極提升庫存水位,進而推升整體需求。供應商方面,庫存水位也因手機品牌先前大幅備貨而有明顯下降,儘管目前中國手機品牌商雖未繼續上調需求量,但表現仍屬強勁,加上普遍預期資料中心的拉貨動能將於第二季啟動,故供應商將維持積極報價。不過,因智慧型手機客戶的耗用量大,各供應商在價格上不易有大幅度調整。因此,預估價格漲幅仍較其他產品收斂,維持在0~5%。

NAND Flash晶圓將漲5~10%

以NAND Flash晶圓來說,目前並未觀察到終端零售的SSD、記憶卡,以及隨身碟等產品在銷售表現上具明顯起色,而現下NAND Flash原廠又因控制器IC供給不足而使交貨不如預期,模組廠可因此獲得更多來自OEM的詢單,推升其未來一至兩季的NAND Flash晶圓需求,但最終整體採購動能仍視控制器的供給是否舒緩所定。供給方面,首先,受惠於2020年第四季起智慧型手機客戶的備貨動能,各供應商庫存水位健康;其次,筆電需求持續上升,以及預期資料中心需求將於第二季復甦,故供應商決定減少供給毛利較低的NAND Flash晶圓市場。整體而言,在主流產品需求強勁的影響下,預計NAND Flash晶圓產品合約價格將再次上漲5~10%。

 

2021年第一季至第二季NAND Flash價格預測(依應用類別)。(來源:TrendForce)

 

 

 

 

 

 

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