晶片缺貨之後就換過剩? 分析師有「異見」

作者 : Alan Patterson,EE Times特約記者

接受《EE Times》採訪的分析師指出,最壞的情況可能是當晶片缺貨問題在2023年結束,緊接著2024年就會出現產能過剩...

台積電(TSMC)董事長劉德音在上周舉辦的該公司第二季財報發佈會上回答分析師提問時表示,全球半導體缺貨情況恐怕會延續到2022年。他的說法衍生了一些憂慮,包括目前為了因應需求而急遽增加的新產能,以及潛在的晶片價格上揚,還有最終可能發生的供應過剩。

隨著中國與美國政府都意識到半導體對經濟成長所扮演的關鍵角色,紛紛推出建立在地半導體供應鏈的相關計畫,也帶來了晶片產能可能過度擴張的疑慮。根據接受《EE Times》採訪的分析師指出,最壞的情況可能是當晶片缺貨問題在2023年結束,緊接著2024年就會出現產能過剩。

「這取決於將有多少超大型晶圓廠被建造,」預測2024年將出現晶片產能過剩的市場研究機構VLSI Research執行長Dan Hutcheson指出,各國政府傾向於漠視近幾年來半導體產業追求利潤最大化的現實;「當你獲得政府資助,獲利就不是太大問題,你的任務就是贏得市佔率。這會是一個問題,可能與中國有關。」

Hutcheson補充,當政治而非市場動力決定產能擴張,就是造成供應過剩的主因;過去幾十年的一連串產業繁榮-蕭條循環週期就是例證。

另一家市場研究機構Arete Research的資深分析師Brett Simpson則表示,對7奈米以下先進製程需求將在接下來幾年持續吃緊;而他認為造成晶片缺貨的主要因素是4G (採用12或16奈米製程)往5G技術(採用7奈米以下)的轉換,此外高性能運算需求呈倍數成長,還有車用市場首度對先進製程有所需求。

而Simpson指出,採用較舊8吋晶圓製程的車用客戶需求,恐怕在短期內很難被滿足;「舊節點明顯缺乏設備來解決產能短缺問題,增加產能的成本會相當昂貴。此問題將會因為完成從8吋晶圓到12吋晶圓製程的轉移,在很大程度上獲得解決。」他表示,在2022年上半年,像是電源管理IC、顯示驅動晶片以及接觸是影像感測器應該會開始完全轉移到12吋生產線。

產能過剩的威脅

不過Simpson認為,在可預見的未來不會出現晶片供應過剩的威脅;「這取決於政府補貼的程度,我們並未看到美國在近10年之內將出現具意義的晶圓廠部署,中國也不太可能打造出採用極紫外光尖端製程的晶圓廠。因此到目前為止,在先進製程部分看不到過剩風險。」

「在12與16奈米,或22到28奈米製程節點部份,可能會有長期性的供應過剩風險,因為中國可以擴充的產能;」他指出,還有GlobalFoundries與聯電(UMC)等業者。

證券業者Wedbush Securities資深副總裁Matt Bryson則表示,對新產能的大舉投資會帶來風險,特別是那些準備在2023~2024年間投入量產的晶圓廠;「不過我也認為半導體內容可望持續增加,這可能會延緩產業進入不可避免蕭條周期的時間。」

Arete Research的Simpson表示,商品化元件可能出現供應過程,但是不太需要憂慮;「儘管需求很難預測,產業界的趨勢是關鍵終端市場晶片內容仍持續強勁成長;」像是電動車取代內燃機引擎車輛,以及加速處理器取代伺服器通用處理器,還有5G取代4G等,都是推動晶片內容成長的因素。他預期近十年的半導體成長幅度將高於前一個十年。

價格壓力

目前的晶片缺貨狀況讓業者有機會抬高價格,然而Simpson表示:「這對一些晶圓代工業者來說是未知領域,因為我們看到的廣泛趨勢是,晶圓代工廠會與策略性客戶以高價簽訂長期合約。」這使得較小型的晶片業者面臨沉重的通貨膨脹挑戰,而台積電(TSMC)雖有最強的議價優勢地位,他們對於抬高價格並不積極,特別是在先進製程節點。

在某些舊節點,產業分析師認為晶圓價格較去年同時期成長了20%左右;舉例來說,許多28奈米製程的晶圓代工客戶得付出每片2,500美元以上的價格,而8吋晶圓的報價達到每片60美元,這樣的價格水準可能會持續到2022年。

Wedbush Securities的Bryson表示,晶片業者正在利用缺貨來確保成熟與主流製程的更有利價格,他也預期較高價情況會持續到2022年。

不過VLSI Research的Hutcheson指出,透過在每片晶圓獲得更高價值的訂價權,與在短期之內利用機會抬高價格的訂價權還是有所差異,有一些晶圓代工業者只提高小型客戶的價格;「舉例來說,如果我要買10萬片8吋晶圓或5,000片8吋晶圓,後者可能得付出更高價格;如果我是Apple,我就有機會談到我想要的價格,而且這類業者會議定長期性的晶圓價格。一旦發生產能過剩,它們就會重新議定價格,通常會談更低價格,他們不會走高。」

Bryson表示,擴展8吋晶圓供應產能會更困難,因為設備來源取得不易;他也預見7奈米製程供應時程將會延長。

此外Hutcheson認為,像是BMW、Volkswagen 等車廠會需要將晶片庫存管理策略從「及時」(just-in-time)改成「以防萬一」(just-in-case);他表示:「汽車產業對於晶片庫存的想法不夠全面,在目前半導體產能利用率達到96~98%的情況下,會需要等上3到4個月才會拿到晶片。」

高產能利用率意味著交貨週期增加到4個月或4個半月,急著用晶片的廠商也只能等待。Hutcheson表示:「如果我要打造一輛車、一座導彈,或者一架戰鬥機、飛機,少一顆晶片就無法完工。」而因為晶片缺貨導致生產停滯的汽車業者現在已經明白,他們將晶片庫存維持在低檔所省下的每一塊錢,導致高達數百美元的汽車銷售損失。

Hutcheson指出,在車用領域之外,晶片缺貨情況「差不多已經結束;」根據供需追蹤數字,在第二季,晶片已經由缺貨轉為供應吃緊,但在車用領域還是呈現短缺。他表示,其他所有領域都處於平衡狀態;「我們看到DRAM、NAND、邏輯元件、類比與電源晶片等領域,都是供應吃緊或是維持供需平衡,情況已經舒緩好一段時間。」

編譯:Judith Cheng

(參考原文:Chip Shortages May Persist Until 2023, Analysts Say,By Alan Patterson)

 

 

 

 

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