製造端齊喊漲 晶片荒何時能結束?

作者 : Elaine Lin,國際電子商情(ESMC)

「缺貨漲價」是半導體產業內亙古不變的話題。自去年下半年起,資本市場開始對半導體暴漲的需求提出重複下單、高估終端需求的質疑,之後也有不少分析對此認同...

晶片供需「羅生門」

「晶片荒」持續困擾著各行各業。而隨著各大晶圓廠相繼啟動擴產後,市場又因終端砍單開始擔憂,密集擴產地方將加速產能過剩局面的到來。自去年第四季起,來自華爾街投行的分析師們普遍對半導體市場前景一致表示「喜憂參半」,一方面認為存在「重複下單」可能會讓半導體市場在不久的將來「崩盤」潛在風險;另一邊又看好短缺市況將持續,稱此為半導體製造商的「黃金時期」。

本周早些時候,Susquehanna Financial Group最新研究資料顯示,和9月相比,10月份晶片交期僅增加1天至21.9周。儘管10月的交期仍是該機構2017年開始追蹤資料以來的最長等待週期,但認為困擾全球各行各業的晶片短缺情況有明顯緩和的跡象。

市場傳出的半導體市況不再緊俏、終端需求被高估的雜音,大多數半導體製造商否認了這一消息,強調產能供不應求到明年。

越來越多的跡象表明,供應短缺問題仍在持續:汽車廠商多次因缺晶片減產/停產,為保汽車產量一度宣佈閹割車內配置,部分新車交付期長達半年;智慧手機新機預售等待期也不斷延後……那麼,供應短缺問題將會延續到什麼時候?

缺貨什麼時候結束?

  • 聯電:明年漲價

晶圓代工廠大廠聯電(UMC)10月27日召開線上法說會,看好受惠於5G、電動車、物聯網等應用帶動結構性需求成長,不僅明年產能持續滿載,價格也將持續向上,年度營收成長率有望優於產業平均值(12%)。

對於近期市場傳出終端砍單疑慮,聯電共同總經理王石坦言,有些終端應用需求確實面臨修正,但電動車、5G等需求持續成長,仍有些應用還在缺貨,整體而言,有些產業庫存雖然增加,但並未看到庫存修正風險,不影響明年產能利用率。

對於市場對晶圓廠積極擴產,是否會導致產能過剩問題,王石回應,會持續觀察市場動態,但目前新擴充的產能在28nm,多數產能都有長約或單一客戶需求,有信心會維持高產能利用率。即便有些需求轉疲,也不會受市場波動影響。

王石預期,聯電明年12吋、8吋產能維持滿載,價格也將向上,主要是5G、電動車、物聯網等應用帶動結構性需求成長的支撐下,預期聯電明年營收成長率將優於產業預估值,並且會是公司拓展更多市佔率的一年。

  • 台積電:用晶片到明年嚴重短缺

據朝日新聞報導,台積電日本子公司社長小野寺誠27日在「Automotive world」活動上就全球持續短缺的問題表態「車用晶片到明年短缺仍將非常嚴重」。

因為宅經濟帶動了個人電腦(PC)、遊戲機晶片的訂單激增,車用也出現晶片短缺,迫使車廠減產。小野表示,一般晶片(代工)下單有時間差,從接單到出貨需要半年時間,目前「產線已全數投入仍供不應求」供需持續呈現緊繃狀態。

10月26日,台積電創辦人張忠謀在一場活動中也對全球晶片短缺問題發表了看法。他說:「(雖然)半導體目前看不到何時會不缺貨,但(相信)最終會緩解。」

  • 力積電:2022年代工漲到「合理價」

參與了同天活動上的另一家晶圓代工大廠力積電董事長黃崇仁,以及利基型儲存晶片廠商鈺創董事長盧超群也對半導體產業前景發佈看法。黃崇仁認為,2022年晶圓代工產能還是缺,價格可能繼續漲到合理價;盧超群則表示,利基型儲存晶片到2022年還是會缺貨漲價。

對於市場對終端需求放緩的疑慮,盧超群指出,缺貨問題當前主要各品類在不同市場供需差異較大,「如一些面板相關晶片比較不缺(需求增長變慢),但其他產品還是缺貨的,不能因為來自手機、筆電的需求沒那麼緊張了,就說沒缺貨。」

黃崇仁認為,在電動車、5G、AI及節能減碳熱潮驅動下,電源管理晶片需求強勁,儘管有些電子產品需求衰退,但電動車及節能減碳驅動的需求難以估計,顯示在產業後端囤貨現象將帶動下車用晶片會持續短缺,看好明年晶圓代工價格將持續調漲,「將漲到合理的水準」。他認為,半導體製造業投資金額那麼大,賺得毛利卻比IC設計公司少是不合理的。

  • 英飛凌:車用晶片缺到明年

日經亞洲評論報導,知名汽車晶片製造商英飛凌(Infineon)行銷長暨管理委員會成員Helmut Gassel發出警告,如果汽車製造商們不採取行動,車用晶片短缺將持續惡化,就像從傳統燃油汽車轉向電動汽車製造時需要翻倍的半導體那樣。進入自動駕駛時代後,用於汽車的半導體價值還會成倍增長。

這家德國晶片巨頭呼籲全球汽車製造商重新考慮他們的「just-in-time」供應鏈戰略,開始建立半導體庫存。Gassel稱英飛凌正在努力應對多個產業的產品庫存水準低的問題,其中汽車行業的短缺最為明顯,預計車用晶片供應吃緊可能會持續到明年年底。

  • 鈺創:明年第一、第二季又將喊缺

記憶體市場近期利空消息不斷,投資銀行、機構均認為DRAM價格已於9月觸頂,合約價將加速下跌。盧超群並不贊同這一說法,他表示儲存晶片需求並未降溫,看好明年第一季或第二季,利基型DRAM可能又會缺貨。

盧超群預期,隨著三星(Samsung)等大廠將利基型DRAM產能轉至CMOS影像感測器,供給轉緊,其他特殊型、較小的廠商根本沒有降價空間。

  • 旺宏:儲存晶片缺到明年

針對外資分析儲存市場利空說法,日前表示已經打入特斯拉(Tesla)供應鏈的台系記憶體晶片大廠旺宏董事長吳敏求在10月26日的法說會上指出,「只看到個人電腦的一個小部份就以為看到全部」來強調外資報告以偏概全。展望第四季,吳敏求認為,第四季營收水準將維持在第三季高位,但獲利表現會很不錯,看好2022年儲存晶片仍缺貨,價格還會再漲。

  • LG Display:面板漲價帶高第三季盈利

在10月26日公佈第三季業績的韓國面板大廠LG Display表示,第三季營業利益較去年同期躍增逾兩倍,原因是疫情帶動電視機需求升溫,進而推升大尺寸平面電視螢幕價格。該公司並指出,第三季營業利益為5,290億韓元,遠高於去年同期的1,640億韓元。

  • 比亞迪鋰電傳加價20%

25日晚間,一份署名由比亞迪鋰電發出的電池價格上調聯絡函迅速在網路上傳播。函件指出「與2020年12月相比,2021年鋰電池原材料不斷上漲,正極材料LiCoO2價格漲幅超過200%,電解液價格漲幅超過150%,負極材料等供應持續緊張,疊加限電限產影響,導致綜合成本大幅提高。因而,根據原材料價格上漲實際情況,比亞迪決定上調C08M等電池產品單價。具體來看,產品含稅價格在現行的Wh單價基礎上,同意上調不低於20%。於11月1日開始全面執行新價格。」

對此,比亞迪方面在10月26日稱「還在核實」。在此之前,另一家原材料供應廣州商鵬輝能源也發出漲價函,羅列了各項原材料項目及近期價格上漲調動,並聲明,原材料漲價同時嚴重缺貨,即便是現金提貨,仍然無法保證供應;更早之前,原材料供應商贛鋒鋰業在本月初發佈調價函稱,金屬鋰全產品系列每噸上調10萬元。

終端市場漲價聲不斷

  • 特斯拉宣佈兩款車型二度漲價

10月27日,特斯拉在中國官網宣佈,Model S長續航版、Model X 長續航版再度漲價,兩款車型均在現有基礎上增加人民幣3萬元。調整後的最新售價分別為人民幣88.999萬元、93.999萬元,預計交付日期均為2022年第一季。

  • 台灣汽車經銷商龍頭暫停接單

困擾全球的晶片荒持續惡化,拉大了進口汽車的供應缺口。台灣媒體指出,台灣最大車商和泰汽車26日證實,因部分暢銷進口車型如豐田(Toyota)的Camry、Sienna、Prado、GR Yaris、Supra等車源短缺,交付等待期拉長至半年以上,以及近期各汽車製造商即將調整車價,為避免新接訂單價格波動影響經銷商的銷售流程及顧客權益,宣佈自10月26日起暫停接收上述車型的經銷商訂單,待價格確定後明再重新以新價格接單。

至於其他車廠,對是否調漲價格一事均持觀望態度。本田(Handa )汽車方面表示,目前晶片及料件短缺,公司也面臨到成本上漲的問題,但為了維持銷售穩定,短期內會吸收成本、傾向不漲。

台灣商用汽車製造商中華汽車表示,晶片確實短缺,各類供應商也說即將有供應不上的可能,目該公司不計成本掃貨以採購生產汽車,所以無法確保後續會不會漲價。

  • 歐洲家電巨頭宣佈漲價

歐洲最大家電廠商Electrolux於10月27日發出警告,在困擾全球的供應鏈危機愈演愈烈下,今年底前、甚至是明年恐怕都難以滿足市場需求,而其上季獲利也近乎腰斬,原因正是零組件供應不足,進而影響產能。為此Electrolux計畫繼續漲價,以完全抵消外部因素和成本上漲的影響。

據瞭解,Electrolux第三季營業利益銳減49%至16.4億瑞典克朗,營收下滑3%。這一資料意味著,這家歐洲最大的家電製造商雖已調漲產品售價,但漲價程度並沒能抵消日益高漲的海運、電子零元件等成本上漲的衝擊。

本文原刊登於國際電子商情網站

 

 

 

 

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