分析PC出貨2年來首度出現下滑原因

作者 : 黃燁鋒,國際電子商情(ESMC)

PC這個類別的消費性電子,因新冠疫情導致的居家辦公、在家上課的熱潮,過去兩年的發展可謂異軍突起…

觀察近兩年的新聞報導就會發現,從2020年第一季開始,每一季幾乎都是PC出貨量攀升的新聞。Gartner資料顯示,2020年全年PC出貨量相比2019年成長4.8%;IDC的資料則更加激進(IDC對PC的定義相較Gartner略有不同,桌上型電腦、筆電、工作站等都包含在內),他們認為2020年的PC出貨量相比2019年有大約13%的增幅。 2021年Gartner的資料顯示,全年PC銷量再度陡增10%,出貨量3.398億台。這實際上也讓2021年成為過去10年PC發展史上出貨量增幅最大的一年。在消費性電子產品中,相比智慧型手機、平板等類別萎靡的市場表現,PC算是閃耀全場了。 但這一趨勢也在今年第一季截止。來自IDC的資料,這一季PC出貨量比去年同期下滑5.1%,具體為8,050萬台(請注意IDC的出貨量不能與Gartner的直接對比),這也宣告PC市場持續兩年的成長已經結束。實際上Gartner去年第四季的資料就已經表現出市場下滑,IDC和Counterpoint Research的統計資料則相較略有延後。 一些不大好的訊號 IDC表示,雖然消費市場從疫情中回神,使PC市場回歸正常也是意料之中,但5.1%的下跌實則比預期更糟。從之前看到的部分企業預估資料,PC市場的走低的確是眾人皆知。 Counterpoint Research提出的2022 第一季資料與此基本相似,市場比去年同期下滑4.3%。去年底Counterpoint就預測2022年PC出貨量大約會有0~5%的下滑;Gartner則認為2022 第一季全球PC出貨量比去年同期下滑7.3%,其中Chromebook掉得非常厲害——如果去掉Chromebook,則其餘PC產品出貨量仍有3.3%的比去年同期增幅。 還有一則對市場而言不怎麼好的消息是,華碩(ASUS)預期未來的市場很快將會走低。雖說「環比」(編按:今年某月與去年上個月相比)資料的參考價值有限,但Mercury Research認定第二季PC出貨量下滑幅度會達到30%。30%是指整個市場,華碩預期的-10%則是自家業務,這可能表示華碩的市場表現將優於均值。IDC提出的PC OEM排名基本也印證了這一點:華碩在第一季的整個PC市場上,出貨量排名第5。前幾名分別是聯想(Lenovo)、HP、戴爾(Dell)、蘋果(Apple)、華碩、宏碁(Acer)。  

(來源:IDC)

  戴爾、蘋果、華碩的PC出貨量比去年同期皆有成長,尤其華碩比去年同期的增幅達到了17.7%。Counterpoint Research的資料與此有一定出入。不過所有報告中,比較統一的意見是,蘋果和華碩PC出貨量皆比去年同期成長。 值得一提的是,華碩提到其主機板顯卡出貨量新季度大約也會下跌。華碩這家公司的營收構成中,PC佔66%,PC零件佔33%,手機佔1%。其市場預期多少也能反映PC DIY市場的指標,10~15%的環比下滑一定程度反映出需求端的疲軟。另外華碩給出的一則重要資訊是:供應鏈上的大部分晶片都不再處於短缺狀態,存在供給挑戰的僅PMIC。 PC處理器市場走勢 PC上游的部分市場參與者實則也對該市場表現出了不大樂觀的預期,如AMD CEO Lisa Su近期預測桌上型PC會有「high single-digit」百分比的跌幅。 再度看一看PC處理器市場的走勢變化。首先談談Arm在PC市場的斬獲,過去因為Arm在PC市場的份額極其微量,所以像Mercury Research這樣的研究機構並不會專門統計其市場比重。不過近幾季,隨著蘋果Mac轉往自家基於Arm指令集的M1系列晶片,Arm在PC市場已經成為一股不可小覷的力量。     Arm PC目前在整個市場上已佔11.3%的份額,包括蘋果最新的Mac,以及Chromebook等品類的產品。實際上在2020年第二季,Arm PC的市佔還不足2%,去年同期的這一數字也不過5.9%,如今已經躥升至11.3%。當某一種產品市佔突破10%以後,就應該引起現有市場參與者的重視——雖然這股力量幾乎全部來自蘋果封閉生態。如果高通(Qualcomm)為這份資料增光添彩,則x86陣營就該真正警覺了。 在高通收購Nuvia的成果轉化到鎖定筆電PC的處理器產品以後(2023年),PC市場還將有一波來自技術的強勢推動力。基於Arm的PC CPU也成為啟動PC市場的重要組成。  

(來源:tom’s Hardware)

  x86 CPU市場這邊,AMD的狀態仍然非常好。2022年第一季,包括筆電、桌上型電腦、伺服器等各類用戶端在內的x86市場上,AMD已經拿下了27.7%的市場份額——比去年同期成長7%。基於PC市場總體滑坡現狀,AMD和Intel實則同時面臨著銷量下滑的窘境,不過因為AMD的市佔在成長,所以銷量損失會更少。 從各細分項來看,AMD在筆電市場達到了22.5%的份額,伺服器市場則來到了11.6%——連續12季成長,僅在桌上型電腦市場丟了1%——這和Intel第12代Core的強勢有很大關係,與此同時,缺晶片也是一個原因。值得一提的是Mercury Research的伺服器市場資料,包含了所有的伺服器處理器,包括單socket、雙socket和4-socket,以及其他伺服器、網路及儲存裝置。 另外一部分市場的取得,還在於IoT和半客製產品——比如說遊戲主機,AMD在這部分市場本身就有較好的表現。而總體27.7%的市佔,也是十多年來AMD的最好成績——雖然感覺每季都會有一次這樣的評價,畢竟AMD每一季都在斬獲市場。 PC市場的未來預判 如前所述,不少分析機構對於今年的PC市場不怎麼看好。影響PC市場發展的主因,和周邊其他產業的下滑是差不多的,包括新冠疫情持續對供應鏈的影響,全球宏觀經濟環境不利,CPU銷量季節性下滑。一個頗具代表性的事件是,AMD仍然面臨供貨問題。AMD當前的一部分解決方案是暫緩桌面PC晶片生產,而將注意力放在利潤率更高的伺服器CPU上。 Counterpoint Research認為,PC供應鏈的晶片短缺和物流問題實則從今年開始已經在逐步緩解——就像前面提到華碩表示PC供應鏈為數不多的問題出在PMIC晶片之上。雖然各類不確定因素仍時有竄出:比如上海、昆山的疫情封控對PC供應鏈產生了影響;ODM遭遇的生產資源配置問題,要比配件短缺的影響更大。  

(來源:Counterpoint Research)

  今年下半年,PC供應鏈的各類元件短缺問題會得到進一步緩解。而PC產業目前遭遇的主要困境,還是在於市場和經濟大環境不佳。不過筆者認為,PC產業在中短期內應該還會有持續的邁進。 首先,雖然這一季的出貨量資料並不是很好看,Mercury Research卻特別談到PC市場在2022 第一季仍然有一些不錯的成績呈現,包括伺服器處理器營收創下新的記錄,IoT、半客製處理器產品出貨量與營收也創下新高,而且由於CPU ASP提升,桌上型電腦和筆電CPU的營收實則也達成新的記錄。 Mercury Research表示,低價入門級CPU的出貨量變少了,而最新發佈的行動處理器(Intel Alder Lake與AMD Barcelo/Rembrandt)表現出了不錯的勢頭,導致用戶端PC CPU市場均價提升(128美元),比去年同期成長30%,環比成長10%。 其次是IDC分析師的評價:「PC市場連續兩年達成2位數成長,雖說今年第一季下滑改變了這一趨勢,但這並不意味著產業進入到了下行區間。本季雖然有供應鏈和物流方面的挑戰,但供應商仍然實現了8,050萬台PC的出貨量。這個值也延續了之前連續7季超過8,000萬台出貨量的歷史,這是自2022年以來就不曾出現過的市場盛況。」 「我們觀察到教育和消費市場出現的下滑,但所有指標都顯示商業PC市場需求仍然強勁。同時我們也相信消費市場在不遠的將來也會重新回來。」 另外加上前提到的幾個因素,Gartner統計認為本季PC出貨量下滑主因是Chromebook銷量不濟。比如聯想和HP遭遇市場下滑,主要是因為Chromebook銷量受到很大影響;而戴爾市場表現不錯就是因為該公司不怎麼涉足這一市場。 最後,近兩年PC處理器市場正處在CPU、GPU技術創新的風口上。以Intel為例,這家公司2018年前後推出8代Core——這代處理器首次將行動平台低壓版的核心數,由雙核提至四核,達成多執行緒性能翻倍;2019年的第10代Core導入Ice Lake新架構,達成大約18%的IPC提升;2020年第11代Tiger Lake雖說IPC提升幅度變小,但製程成熟達成頻率提升;去年底發佈的第12代Alder Lake,IPC再提升19%。 對PC CPU歷史瞭解的讀者應該知道,僅4年時間實現這個程度的性能飛躍,大約是過去十多年都不曾發生的事情。也就是說當下買一台新的PC,其性能、能效相比3、4年前已不能同日而語,這和一台PC能用多年的擠牙膏歷史時期截然不同。 當然Intel的這番操作,與另外兩個競爭對手的強勢有很大的關係。一是眾所周知的蘋果Mac換用自家晶片,達成PC市場前所未見的能效領先;二是AMD在2018年前後進入Zen架構時代,一改往日性能孱弱傳統,加上後續台積電(TSMC)製程加持,Intel保持了十多年的技術優勢不再。 所以當前這個歷史時期,正是PC市場技術革新的活躍期;且尚未有停止跡象。另一個關鍵點就是高通收購Nuvia以後,明年在筆電平台晶片就要問世。Nuvia之前曾表示自家的處理器核心能效和性能都超越蘋果,這就讓市場非常期待。有這樣的變數在,PC處理器市場的活躍短期內更不會結束。 綜上所述,在中短期內,PC市場仍將保持強勢。雖然大環境不確定因素甚多,包括宏觀經濟走低這個巨大負面影響,PC也無法和那些高成長的新興市場相提並論;但相對而言,在已成熟和飽和市場內,PC市場仍頗具看點。 本文原刊登於國際電子商情網站      

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