Cavium收購伺服器與儲存網路連結產品供應商QLogic,試圖建構一家年營收達10億美元的大公司,在儲存與網路市場與Broadcom、Intel與Mellanox等競爭廠商一較高下。

此合併案將把QLogic的光纖通道與乙太網路控制器、板卡產品線,添加至Cavium的通訊、安全性與通用處理器解決方案陣容,讓Cavium成為更完整的資料中心解決方案供應商。此外Cavium也將取得更成熟的儲存與連網應用軟體堆疊,並預期到2017年可達到每年4,500萬美元的營運成本節省。

Cavium與QLogic的主要市場都是伺服器與大型資料中心,彼此之間的客戶重疊超過60%;QLogic的客戶群在過去幾年則有高度集中的趨勢,有近六成的業務來自於HP、Dell與IBM三大伺服器製造商。

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Cavium與QLogic的客戶有60%相同

根據雙方協議,Cavium將以每股約15.50美元的價格收購QLogic股份,其中11美元為現金支付,其餘是股份交換;Cavium將借貸7.5億美元來支付收購金額,兩家公司的董事會都已經通過此交易。

針對此收購案,市場研究機構The Linley Group的分析師Bob Wheeler表示:「我們認為,這樁交易純粹是為了擴大公司規模;基本上Cavium的營收將成長一倍,也不必同時經營兩家上市公司。不過因為合併雙方的產品與客戶有一些重疊,並沒有太多的空間可以節省研發與其他成本。」

業績慘澹數年的QLogic,在截止於5月的上一個財務年度有些微反彈的跡象;該公司2011年度業績5.58億美元,2014年為4.60億美元,2015年又回升到5.20億美元。其獲利則由2011年的1.40億美元,在2014年成為虧損1,800萬美元;而去年則是獲利5,000萬美元。

Cavium表示,QLogic目前有782名員工;不過根據後者在5月發佈的財報,該公司的員工總數是927人。Cavium 預期收購交易將每年為公司增加4億美元營收,但也透露可能會裁減QLogic的光纖通道交換器系統級業務。

而Cavium執行長Syed B. Ali在公布收購案的分析師會議上表示,兩家公司IP的結合,可望在儲存與伺服器領域互惠;他指出,Qlogic的儲存與網路軟體可支援各大作業系統,取得這部分的資產將可節省花5~7年開發成熟軟體堆疊的時間。

此外Cavium期望能結合目前成長率8%的QLogic業務,創造未來整體公司10%甚至更高的二位數字成長;Ali表示:「這將會是全世界半導體公司中最高的營收成長率。」根據不同市場領域,Cavium將需要花6~12個月的時間利用兩家公司的合併綜效取得新業務;目前QLogic有3億美元現金,有助於Cavium擴展現金流,並部分用以償還借貸。

QLogic執行董事Christine King則在一份新聞聲明中表示,合併之後可達10億美元營收規模的公司,可望為客戶帶來更好的解決方案,並為員工帶來更多職業生涯發展機會。

編譯:Judith Cheng

(參考原文: Cavium Buys QLogic for $1B,by Rick Merritt)