英特爾(Intel)宣佈收購車用視覺晶片設計業者Mobileye,引發產業界人士熱烈討論,有人興奮、有人困惑、有人驚訝、有人對市場前景充滿信心,也有人感到恐懼以及失望…

其中一個最具殺傷力的評論,來自於財經與策略顧問服務機構Semiconductor Advisors:

就算英特爾嘗試與資料中心業務建立強勁的連結,但我們發現協同作用非常少、近乎於零,並沒有資料中心業務的直接提升。

這意味著英特爾的信念正進一步飛躍過其核心業務;這可以被視為是承認其核心的半導體業務短時間內不太可能取得顯著的改善,而該公司需要一些新的成長動力。

顯然Semiconductor Advisors的人不接受英特爾執行長Brian Krzanich的說法──根據業界消息,Krzanich上個月在投資者會議上跟股東們說,將英特爾視為美國矽谷PC與伺服器晶片製造大廠的「傳統市場觀點」是錯誤的,現在該公司自視為一家「資料公司(data company)」。

當然,還是有眾多科技領域分析師讚揚英特爾收購Mobileye的舉措,雖然也同時坦承自動駕駛車輛仍然在起步階段,這些學院派觀察家認為英特爾是在正確的時機做了正確的事。

得自智慧型手機市場的教訓

大多數電子產業老骨頭們應該都還記得,英特爾如何狠狠地錯過了智慧型手機市場商機;英特爾沒有傾聽客戶需求,也相信他們能把x86架構強推到已經被ARM佔領主導權的市場。

不過收購Mobileye這件事情不一樣,有部分對英特爾抱持懷疑態度的死硬派人士,甚至也開始感到樂觀,推測英特爾已經學到了教訓,因為這家公司積極進軍車用市場。

Edison Investment Research分析師Richard Windsor在他的研究報告中分享了他的觀點:

錯失過手機市場商機讓英特爾名望受損…收購Mobileye突顯了英特爾不再錯過下一個大趨勢的決心,還有以HERE地圖(編按:英特爾收購了15%的HERE股份)為中心的Google競爭對手們之專注程度。

此外,其他生態系統例如騰訊(Tencent)、百度(Baidu)、Facebook與亞馬遜(Amazon)等等,也正在與HERE在位置資料上合作;所有這些都對嘗試打破市場定位窠臼的英特爾有利。

Windsor表示,Mobileye是英特爾收購史上第二大規模的案件,強調了半導體廠商轉進消費性電子與PC以外市場的需求;這也是高通(Qualcomm)收購恩智浦(NXP)、三星(Samsung)收購美國汽車零組件供應商Harmon的原因。

Mobileye的領導地位

長期觀察汽車市場的技術顧問機構Vision Systems Intelligence創辦人暨首席顧問Phil Magney表示,英特爾將因為收購Mobileye而「佔據一個重要席位」;此外市場研究機構IHS Markit認為,這樁交易將讓英特爾成為車用資通訊娛樂(infotainment)系統以及自動駕駛相關應用的「一站式供應商」。

要了解英特爾的收購動機,就不得不了解Mobileye這家公司在過去幾年來,於車用先進輔助駕駛系統(ADAS)市場上的表現有多「威」。

如IHS Markit分析師所言,Mobileye是車用前向攝影機處理器的領導廠商,在該市場的佔有率將近八成,這意味著英特爾開啟了接觸全球任何一家車廠或是大多數一線汽車零組件供應商的機會,最終並能讓該公司鞏固自己在自動駕駛技術供應鏈上的地位。

高通收購恩智浦也是基於類似的考量,總之就是要藉由在傳統上比較封閉的車廠以及一線汽車零組件供應商,取得進入一個由那些汽車業者主導、潛力無限、電子技術密集的「未來」自動駕駛車輛市場之機會。

IHS Markit的分析師們結論是:

在自動駕駛車輛架構方面,英特爾線在控制了關鍵的功能區塊,包括物體辨識、感測器融合、路徑規劃、定位(透過Mobileye的REM-Road Experience Management技術),還有連結性以及車載通訊(telematics)。

此外該機構也強調,Mobileye的先進機器視覺演算法,能確保EyeQ系列處理器自問世以來的平均銷售價格(ASP)維持成長以及高利潤。

這些聽起來對英特爾與Mobileye來說都很好很合理,但有一個問題:這兩家公司都在各自擅長的市場領域擁有壓倒性市佔率(英特爾是PC,Mobileye是汽車視覺),這可能會在客戶的心中造成反效果…

對類「Wintel」寡佔市場的恐懼與厭惡

英特爾與Mobileye兩家公司的表現都很令人欽佩,但這通常也會在競爭對手之間的日常對話中,挑起一些恐懼與厭惡;例如對手們可能會用「英特爾殺手(Intel-killer)」、「Mobileye殺手」這種詞彙,來解釋他們自己的產品跟那兩家龍頭廠商比起來有多好。

這電子產業兩家龍頭廠商的攜手合作(雖然他們各自所在的市場不一樣,崛起的時機也不同),會讓人回憶起「Wintel」稱霸PC市場的時代。

曾擔任意法半導體(ST)資深高層的Cogito Instrument執行長Philippe Lambinet,是第一個跟我們提出英特爾打算在汽車市場上尋求與Mobileye形成「類Wintel」寡佔地位的人,就像是在PC產業與微軟(Microsoft)一起做過的那樣。

Lambinet在聽到英特爾收購Mobileye的訊息宣佈之後,又問了我們一次:「汽車產業客戶們會對被“Wintel化”感到恐懼嗎?在PC產業,Wintel囊括了幾乎所有的價值,這會是汽車產業將面臨的風險嗎?」

這些問題現在都沒有答案,但有一件我們都該擔心的事情,是英特爾若成為自動駕駛技術「一站式供應商」,將會導致市場缺乏競爭;IHS Markit的汽車電子分析師Luca De Ambroggi則認為,另一個那兩家公司合併可能造成的無預期後果,是讓潛在競爭對手難以進入,為整個市場的發展帶來負面影響。

Semiconductor Advisors的分析師對於整體半導體產業甚至有更負面的想法:

因為英特爾持續討論非半導體業務與外部領域的投資,減少對半導體領域的專注,我們認為這證實了其半導體業務無法再恢復先前的成長與獲利表現;英特爾已經降低了資本支出水準,放慢了技術轉移速度以及裁減相關人員──所有這些舉動都是為了要在成長趨緩的業務中硬榨出利潤。

那,現在我們該怎麼辦?

編譯:Judith Cheng

(參考原文: Intel/Mobileye Duopoly: Dream or Nightmare?,by Junko Yoshida)