根據市場研究機構TrendForce記憶體儲存研究(DRAMeXchange)調查顯示,2018年第一季的DRAM價格走勢,除了繪圖用記憶體(graphic DRAM)受惠於基期較低以及虛擬挖礦(cryptocurrency)需求的增溫,帶動價格有15%顯著上漲外,其餘各應用別的記憶體在第一季約有3~6%不等的季漲幅,今年第一季全球DRAM總營收較2017年第四季成長5.4%,再創新高。

DRAMeXchange資深研究協理吳雅婷指出,觀察第二季價格走勢,PC-OEM廠已陸續議定第二季合約價格。就一線大廠訂價來看,均價已來到34美元,較上一季平均漲幅約達3%。從市場面來觀察,由於伺服器需求較佳、毛利高、獲利空間較大,一線DRAM大廠持續將產能轉往伺服器記憶體,加上全球DRAM產能將於年底才會逐漸開出,使得標準型記憶仍維持價格上揚格局。

觀察全球DRAM大廠營收表現,三星(Samsung)依然穩坐DRAM產業的龍頭,第一季營收再度創下歷史新高,達103.6億美元,較上季成長2.9%;SK海力士(Hynix)第一季營收達64.3億美元,較前季成長2.2%,兩大韓廠第一季的出貨量受到手機需求疲弱影響皆略有下滑,營收市佔率分別為44.9%與27.9%,合計約73%,較前一季度微幅下降。

美光集團(Micron)仍舊維持第三,不過美光在報價上相對積極,今年上半年持續扮演市場中的價格領導者(price leader),價格上漲幅度高於其他兩家韓廠,第一季價格上揚幅度超過10%,帶動營收達52.1億美元,季增14.3%,市佔率較前一季提升約2個百分點,來到22.6%。

從營益率表現來看,三星第一季營業利益率再創歷史新高,由64%提升至69%;SK海力士亦從第四季的59%再提升至61%,兩家韓廠營業利益率雙雙突破6成;美光則從53%再度拉升至58%。展望第二季,受惠於DRAM價格持續上漲與製程轉進強化成本效益,三大廠在營收表現上可望再創新猷,各家獲利率亦可望進一步提升。不過,以三星為例,其營業利益率高達69%意味著毛利率已突破8成水位,顯示DRAM原廠獲利能力已遠高於買方能接受的程度,報價上揚幅度可能將趨緩。

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觀察技術面,三星今年的目標除了維持18nm製程高產出佔比(約5~6成),即將投入的平澤廠二樓DRAM產能,也將往下一代16nm製程轉進。至於SK海力士,已於去年底開始導入18nm的生產,然進入1Xnm世代製程難度高、轉換不易,SK海力士目前仍致力於提升其18nm的良率,其擴廠計畫則維持不變,中國無錫新建的第二座12 吋廠仍照進度今年底前完工,最快要到2019上半年才會開始貢獻產出。而美光方面,台灣美光記憶體(原瑞晶) 17nm已完成100%轉換,台灣美光晶圓科技(原華亞科)則於第二季開始進行20nm往17nm的轉換,預計今年底將可望有半數產能轉往17nm生產。

台系廠商部分,南亞科受到轉進20nm帶來明顯的位元成長,加上價格持續走揚,第一季營收較前一季大幅成長15.1%。20nm的成本效益更帶動營業利益率提升至44.3%,較上季成長5個百分點。展望未來,南亞科在20nm良率將繼續向上,透過產品組合持續優化的帶動,獲利表現將可望進一步提升。

力晶科技方面,除了替晶豪科、愛普等IC設計業者代工生意成長外,力晶本身DRAM事業的產品報價亦上揚,帶動DRAM營收較上季成長8.2%;華邦方面DRAM營收則約略持平,季成長1.2%,主要為利基型記憶體報價成長幅度較小所致。

行動式記憶體第一季產值創新高

在行動式記憶體(mobile DRAM)部分,2017年下半年智慧型手機的新機發表並未如預期帶來換機效應,因此自去年第四季中開始,市場提早進入傳統淡季。品牌廠在歷經3個月的庫存水位調節後,於今年2月底才見市場需求轉旺,並重啟拉貨動能,其中又以旗艦新機需求的大容量記憶體居多。

整體而言,第一季受到智慧型手機市場回溫、新機發表,以及行動式記憶體平均單價上漲的影響,全球行動式記憶體產值來到84.35億美元,較去年第四季提升約5.3%,一反以往第一季營收衰退的軌跡,再度刷新歷史記錄。

根據DRAMeXchange調查,去年下半年智慧型手機的新機發表並未如預期帶來換機效應,因此自去年第四季中開始,市場提早進入傳統淡季。品牌廠在歷經3個月的庫存水位調節後,於今年二月底才見市場需求轉旺,並重啟拉貨動能,其中又以旗艦新機需求的大容量記憶體居多。綜觀第一季受到智慧型手機市場回溫、新機發表,以及行動式記憶體平均單價上漲的影響,全球行動式記憶體產值來到84.35億美元,較去年第四季提升約5.3%,一反以往第一季營收衰退的軌跡,再度刷新歷史記錄。

展望第二季行動式記憶體產值表現,儘管合約價格漲幅趨緩,但受惠中國四大品牌華為、小米、OPPO、vivo的需求持續看旺,以及Android陣營、蘋果(Apple)陣營旗艦新機主流搭載容量上升的影響,預估第二季行動式記憶體總產值仍有機會較第一季成長。

DRAMeXchange指出,以個別供應商的營收表現來看,三星作為全球第一大的DRAM供應商,最先受到中國發改委的關注,第一季及第二季的報價都因而較過去幾季收斂。行動式記憶體報價上的受限讓三星另謀出路,透過積極行銷大容量記憶體並且結合自家先進奈米製程技術,成功取得多數的大容量訂單,交出第一季營收47.66億美元的亮眼成績,鰲佔市場龍頭寶座。製程進度上,三星的行動式記憶體幾乎已全採18nm製程,僅少數LPDDR3 eMCP組合還有微量供應20nm產品。

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SK海力士雖受惠第一季合約價格的上揚,但在新製程18nm初期良率不穩、產能不足的影響下,無法擴大旗艦機種用LPDDR4系列大容量DRAM的交付數量,第一季營收僅季增2.2%。在行動記憶體的產品規劃方面,目前SK海士力仍以21nm 的LPDDR4系列以及25nm微縮製程的LPDDR3供給為主,預估18nm產品(包含分離式以及eMCP)要到第三季才會普及,全年新製程滲透率恐低於10%。

美光集團第一季行動式記憶體營收達14.08億美元,較上一季成長10.2%,成長幅度居三大主流供應商之冠,主要歸功於整體需求不減、價格上揚。在行動式記憶體製程技術方面,台灣美光記憶體(原瑞晶)第二季產品規劃仍以提高17nm製程比重為主,而在台灣美光晶圓科技(原華亞科)目前仍以20nm為主。其行動式記憶體產品規劃也改以LPDDR4系列為主流產品,預估全年佔比將過半。

台系廠商部份,南亞科受惠IDH廠因成本(BOM cost)考量改採分離式(discrete DRAM+ discrete Flash)取代eMCP,帶動LPDDR3 4Gb出貨增加,營收達9,600萬美元,較上一季成長19.1%。其行動式記憶體製程技術目前仍以30nm微縮製程為主,未來南亞科將持續提高20nm佔比,以增加獲利空間。華邦第一季由於產品應用範圍較小,需求起伏不大,第一季營收為4,400萬美元,較上一季成長1.2%,表現平穩。